根據(jù)國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會最新公告，2023年1月1日起，我國將對1020項商品實施低于最惠國稅率的進口暫定稅率，其中再生箱板紙以及瓦楞原紙將實施零關(guān)稅。預(yù)計2023年進口紙數(shù)量或有所增加，國內(nèi)原紙與進口紙博弈將愈加明顯。

2022年進口紙數(shù)量同比明顯減少，據(jù)海關(guān)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示：2022年1-11月份瓦楞紙累計進口數(shù)量219.94萬噸，同比減少21.53%。2022年1-11月份箱板紙累計進口數(shù)量約320.58萬噸，同比減少11.27%。主要原因有以下幾個方面：1.國內(nèi)需求偏弱，市場供大于求格局明顯，對進口紙需求減弱；2.國內(nèi)相關(guān)瓦楞及箱板紙價格呈現(xiàn)震蕩下滑走勢，且人民幣匯率變化明顯，整體市場套利空間收窄，國內(nèi)業(yè)者進口積極性減弱。

從長周期來看，2018-2022年中國瓦楞及箱板紙總進口量呈現(xiàn)先增后減趨勢，進口依存度也呈現(xiàn)先增后降的趨勢。其中變化最為明顯的是2020年，瓦楞紙與箱板紙進口量達到近五年高值800萬噸，進口依存度分別達到15.91%與13.42%。


進口關(guān)稅調(diào)整 后續(xù)國內(nèi)原紙與海外進口紙博弈趨強

2020年進口量有較明顯提升，主要由于受到不確定因素影響，一季度國內(nèi)紙廠開工負荷偏低，供應(yīng)明顯偏緊，國內(nèi)紙價上漲明顯，國內(nèi)外原紙?zhí)桌臻g打開。其次，面臨廢紙零進口政策的實施、優(yōu)質(zhì)長纖維將面臨短缺的現(xiàn)實，國內(nèi)對于含有優(yōu)質(zhì)纖維進口紙的進口熱情也有明顯提高。進口紙作為國內(nèi)原紙的補充，2020年瓦楞及箱板紙進口量大幅增加，進口總量達到800萬噸，占國內(nèi)總供應(yīng)的比例從2019年的6.02%提升至13.51%。

國內(nèi)目前比較主流的進口紙來自美國、歐洲某國、東南亞地區(qū)等。其中東南亞地區(qū)進口的箱板紙與瓦楞紙較多，且箱板紙多屬于再生級別。而本次調(diào)整的關(guān)稅主要是瓦楞紙與再生箱板紙，因此本次調(diào)整多影響來自東南亞地區(qū)的進口紙。

從上游原料來看，受到固廢零進口政策影響，國內(nèi)2021年開始實現(xiàn)了進口廢紙歸零的目標(biāo)，而這部分外廢大部分都流入了東南亞地區(qū)。近期東南亞地區(qū)廢紙價格也呈現(xiàn)弱勢，美廢價格在170-175美元/噸，再生漿320美元/噸左右，當(dāng)?shù)卦埑杀鞠陆?。所以進口紙與國內(nèi)原紙相比，仍有一定的套利空間。加之近期在相關(guān)關(guān)稅政策的影響下，進口紙的預(yù)訂出現(xiàn)一波小熱潮。

但從整年來看，雖然預(yù)期2023年進口量或有增加，國內(nèi)原紙與進口紙博弈趨強。但預(yù)計進口紙對國內(nèi)沖擊仍然相對有限。原因主要有以下幾個方面：

進口紙產(chǎn)能偏小，影響有限

東南亞地區(qū)與中國相比，產(chǎn)能仍然較小。據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)顯示，截至2022年底，中國瓦楞紙及箱板紙產(chǎn)能為7660萬噸左右，單個國內(nèi)規(guī)模紙廠產(chǎn)能超過1000萬噸。而東南亞地區(qū)多為中小規(guī)模紙廠，產(chǎn)能多為幾十萬的小產(chǎn)能，且設(shè)備相對落后。

國外紙廠定價靈活

對標(biāo)國內(nèi)市場，針對關(guān)稅調(diào)整所多出來的這部分價格空間，不排除國外廠商會進行漲價的操作來提高利潤。此外，如果國內(nèi)需求向好，國內(nèi)紙價走高，進口紙價格或也將對標(biāo)國內(nèi)市場行情，進行價格調(diào)整，屆時套利空間收窄。

國內(nèi)目前供大于求的格局較為明顯

2022年受到需求清淡的影響，整體價格弱勢下行。市場對于進口紙的熱情也不高。如果今年需求轉(zhuǎn)好，進口紙在性價比存在優(yōu)勢的情況下，進口量或有增加；但是如果今年需求持續(xù)疲弱，則預(yù)計進口量也將增加有限。

綜合以上，關(guān)稅調(diào)整后進口紙對國內(nèi)原紙形成一定沖擊。但是在國內(nèi)產(chǎn)能偏大的情況下，外部補充供應(yīng)量仍難以對國內(nèi)供應(yīng)構(gòu)成大的影響。