歐洲的紙漿和造紙 (P&P) 行業(yè)目前正面臨一項(xiàng)嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，需要仔細(xì)評(píng)估美國(guó)潛在關(guān)稅政策對(duì)其可能造成的影響。最初，美國(guó)總統(tǒng)唐納德·特朗普宣布了一項(xiàng)針對(duì)所有進(jìn)口至美國(guó)的商品征收10%統(tǒng)一關(guān)稅的計(jì)劃。隨后，他又進(jìn)一步提出，將對(duì)那些他認(rèn)為存在嚴(yán)重貿(mào)易違規(guī)行為的國(guó)家和地區(qū)，特別是歐盟，加征高達(dá)20%的“互惠”關(guān)稅。

然而，在4月9日，特朗普政府調(diào)整了策略，宣布將上述關(guān)稅措施暫停實(shí)施90天，但仍然保留了對(duì)進(jìn)口商品征收10%的關(guān)稅。值得注意的是，來自加拿大和墨西哥的大部分商品將獲得關(guān)稅豁免，但這項(xiàng)豁免僅適用于符合《美國(guó)-墨西哥-加拿大協(xié)定》(USMCA) 相關(guān)條款的商品。

從整體上看，歐洲與美國(guó)在紙漿和造紙領(lǐng)域的貿(mào)易呈現(xiàn)出略微的逆差。根據(jù)歐盟統(tǒng)計(jì)局2024年的數(shù)據(jù)，歐洲從美國(guó)進(jìn)口了260萬噸紙漿和造紙產(chǎn)品，而同期向美國(guó)出口了230萬噸。具體而言，貿(mào)易逆差主要集中在紙漿（逆差97.5萬噸）和箱板紙（逆差31萬噸，其中主要是牛卡紙）這兩個(gè)領(lǐng)域。另一方面，歐洲在印刷紙和某些類型的箱板紙方面，對(duì)美國(guó)則實(shí)現(xiàn)了貿(mào)易順差。

針對(duì)美國(guó)宣布加征關(guān)稅的舉動(dòng)，歐洲造紙工業(yè)聯(lián)合會(huì)總干事喬里·林格曼表示：“鑒于美國(guó)已經(jīng)宣布了這些關(guān)稅措施，我們目前正與歐盟委員會(huì)緊密合作，以期能夠迅速、有力且適度地采取應(yīng)對(duì)措施。我們唯一可以確定的是，這項(xiàng)舉措將對(duì)大西洋兩岸的企業(yè)都帶來負(fù)面影響。貿(mào)易戰(zhàn)最終損害的總是消費(fèi)者。但我們‘歐洲制造’的行業(yè)擁有強(qiáng)大的本地生產(chǎn)能力，完全可以滿足歐洲自身的需求。”

歐洲印刷業(yè)面臨美國(guó)關(guān)稅帶來的壓力

2024 年，歐洲從美國(guó)進(jìn)口了約13.5萬噸印刷紙。與此同時(shí)，美國(guó)向歐洲出口了約81.2萬噸印刷紙，其中主要包括銅版紙和雙膠紙。從貿(mào)易數(shù)據(jù)來看，本年度美國(guó)對(duì)歐洲在多個(gè)印刷紙品類上都存在貿(mào)易逆差，具體包括7萬噸未涂布機(jī)械紙、11.3萬噸涂布機(jī)械紙、20.4萬噸雙膠紙以及29.9萬噸銅版紙。這種貿(mào)易格局可能給歐洲的印刷紙生產(chǎn)商帶來挑戰(zhàn)，因?yàn)闅W洲市場(chǎng)本身就面臨著多種紙張產(chǎn)能過剩的問題，并且還承受著高昂的生產(chǎn)成本和微薄的利潤(rùn)空間。

一位市場(chǎng)評(píng)論員指出，由于潛在的關(guān)稅影響，美國(guó)銷往歐洲的印刷紙數(shù)量可能會(huì)減少，這意味著更多歐洲生產(chǎn)的紙張將留在歐洲本土市場(chǎng)。然而，一個(gè)看似矛盾的情況是，美國(guó)對(duì)歐洲征收關(guān)稅可能會(huì)導(dǎo)致從加拿大進(jìn)口新聞紙的物流成本上升，這反而可能對(duì)歐洲本土的新聞紙生產(chǎn)商形成利好。

另一位歐洲市場(chǎng)參與者也表達(dá)了類似的觀點(diǎn)，認(rèn)為美國(guó)對(duì)歐洲征收的關(guān)稅將直接導(dǎo)致從北美到歐洲的運(yùn)輸費(fèi)用上漲，這將不可避免地對(duì)加拿大向歐洲出口新聞紙?jiān)斐捎绊憽?/p>

此外，一些市場(chǎng)人士預(yù)測(cè)，亞洲的印刷紙生產(chǎn)商可能會(huì)增加對(duì)歐洲的出口。其主要原因是，在美國(guó)于4月9日暫停進(jìn)口關(guān)稅之前，已經(jīng)對(duì)韓國(guó)、印度尼西亞和泰國(guó)征收了顯著提高的關(guān)稅。與此同時(shí)，美國(guó)還維持著對(duì)中國(guó)高達(dá)125%的懲罰性關(guān)稅。數(shù)據(jù)顯示，2024年，這四個(gè)亞洲國(guó)家總共向美國(guó)出口了20.1萬噸雙膠紙和30.7萬噸銅版紙。

Fastmarkets歐洲包裝和印刷紙總監(jiān)亞歷杭德羅·馬塔指出，此前宣布的關(guān)稅對(duì)印刷紙市場(chǎng)的影響，甚至對(duì)美國(guó)與其最緊密的貿(mào)易伙伴——墨西哥和加拿大之間的貿(mào)易關(guān)系都構(gòu)成了威脅。他認(rèn)為，此次宣布的關(guān)稅政策將帶來顯著的轉(zhuǎn)變。

馬塔進(jìn)一步解釋道：“最初，這種貿(mào)易中斷本可能為歐洲生產(chǎn)商創(chuàng)造擴(kuò)大其在美國(guó)市場(chǎng)份額的機(jī)會(huì)。然而，情況已經(jīng)發(fā)生了變化。由于《美墨加協(xié)議》（USMCA）的存在，加拿大與美國(guó)之間的紙張貿(mào)易很可能將免除關(guān)稅，而歐盟的紙張出口到美國(guó)卻面臨著進(jìn)口關(guān)稅。因此，歐洲現(xiàn)在不僅可能無法享受到增加對(duì)美出口的微弱機(jī)會(huì)，反而更有可能面臨對(duì)美國(guó)出口量的下降，同時(shí)還要應(yīng)對(duì)來自亞洲的進(jìn)口增加，盡管亞洲出口到美國(guó)也面臨著比歐盟更高的關(guān)稅。”

白卡紙市場(chǎng)擔(dān)憂情緒蔓延

如果關(guān)稅如期實(shí)施，歐洲的白卡紙市場(chǎng)可能成為受沖擊最為嚴(yán)重的領(lǐng)域之一。歐洲每年向美國(guó)出口約60萬噸白卡紙，其中主要是黃芯白卡紙。與此同時(shí)，歐洲也從美國(guó)進(jìn)口超過20萬噸其他類型的白卡紙。一位市場(chǎng)消息人士指出：“美國(guó)本土沒有黃芯白卡紙的生產(chǎn)商。如果他們需要從歐洲進(jìn)口，考慮到關(guān)稅因素，成本將會(huì)非常高昂。此外，這也意味著可能會(huì)有更多這種類型的白卡紙滯留在歐洲市場(chǎng)。”

這位市場(chǎng)消息人士還補(bǔ)充說，目前歐洲市場(chǎng)上的白卡紙供應(yīng)已經(jīng)相當(dāng)充足。根據(jù)Fastmarkets RISI的經(jīng)濟(jì)學(xué)家卡米拉·賈拉米洛的數(shù)據(jù)，歐洲每年白卡紙的總產(chǎn)能過剩約為100萬噸。雖然這個(gè)數(shù)字相較幾年前已經(jīng)大幅下降，但仍然處于較高的水平。

另一位市場(chǎng)消息人士分析認(rèn)為：“要么生產(chǎn)工廠需要自行承擔(dān)關(guān)稅帶來的成本上漲——但我認(rèn)為這種情況不太可能發(fā)生——要么他們將不得不采取削減產(chǎn)能的措施。”

市場(chǎng)消息人士還提到，一些生產(chǎn)商可能會(huì)嘗試將增加的成本轉(zhuǎn)嫁給美國(guó)的客戶。一個(gè)例證是，在4月3日，美國(guó)的一家白卡紙供應(yīng)商——芬林芬寶美洲公司宣布，計(jì)劃將其多個(gè)白卡紙產(chǎn)品線的價(jià)格上調(diào)20%。此舉正是為了應(yīng)對(duì)當(dāng)時(shí)美國(guó)政府計(jì)劃對(duì)從歐盟進(jìn)口的產(chǎn)品征收20%的關(guān)稅。

與此同時(shí)，歐洲白卡紙制造商協(xié)會(huì)（ECMA）表示，他們預(yù)計(jì)折疊紙盒行業(yè)不會(huì)受到顯著的影響。“ECMA的核心關(guān)注點(diǎn)是折疊紙盒的加工商。總體而言，歐洲制造的折疊紙盒出口到美國(guó)的數(shù)量有限，因此，關(guān)稅對(duì)這些加工商的影響也將是有限的，”ECMA的董事總經(jīng)理邁克·特納在接受Fastmarkets采訪時(shí)表示。

箱板紙市場(chǎng)信心受挫

相較于卡紙，歐洲對(duì)美國(guó)的箱板紙出口量（主要是低克重牛卡紙）要小得多。盡管如此，市場(chǎng)消息人士預(yù)計(jì)，任何關(guān)稅調(diào)整都可能帶來一定的負(fù)面影響。

“你或許會(huì)認(rèn)為這些出口量微不足道，”一位活躍在美國(guó)市場(chǎng)的買家表示，“但我們?cè)诿绹?guó)收到了很多來自歐洲的報(bào)價(jià)。歐洲的牛卡紙生產(chǎn)商無疑將美國(guó)視為其潛在的出口市場(chǎng)。如果因?yàn)殛P(guān)稅導(dǎo)致出口下降，這肯定會(huì)打擊他們的信心。”另一位市場(chǎng)觀察人士也指出：“如果歐洲的未漂白牛卡紙工廠無法向美國(guó)出口，他們將不會(huì)在歐洲市場(chǎng)進(jìn)行價(jià)格談判時(shí)那么積極主動(dòng)。”

美國(guó)NBSK買家或?qū)⒊袚?dān)關(guān)稅成本

根據(jù)全球貿(mào)易追蹤數(shù)據(jù)顯示，2024年，歐盟向美國(guó)出口了約49.6萬噸紙漿，幾乎全部為漂白軟木牛皮紙漿 (BSK)。而在去年，歐盟從美國(guó)進(jìn)口了118.5萬噸紙漿，其中包括99萬噸BSK，其中大部分是絨毛漿。

許多歐洲紙漿市場(chǎng)的參與者目前對(duì)關(guān)稅問題采取了“觀望”的態(tài)度。這主要是因?yàn)樗麄冃枰獣r(shí)間來評(píng)估局勢(shì)的發(fā)展，同時(shí)也希望觀察歐盟可能采取的反制措施以及貿(mào)易談判的進(jìn)展情況。

一家來自北方的漂白軟木牛皮紙漿 (NBSK) 生產(chǎn)商表示，他們下一批運(yùn)往美國(guó)的貨物預(yù)計(jì)將于五月份抵達(dá)。“我們正在積極準(zhǔn)備，會(huì)密切關(guān)注并及時(shí)了解最新的情況，但目前我們不會(huì)做出任何具體的調(diào)整，因?yàn)槲逶路莸那闆r可能會(huì)發(fā)生很大的變化，”該生產(chǎn)商表示。

多家歐洲NBSK生產(chǎn)商普遍認(rèn)為，他們的美國(guó)客戶最終將承擔(dān)這些關(guān)稅成本。他們還表示，買家方面也對(duì)此表達(dá)了明確的態(tài)度。“我們最大的客戶之一已經(jīng)明確表示同意，他們將在美國(guó)市場(chǎng)上提高其產(chǎn)品的銷售價(jià)格，”一位賣家透露。

然而，一些市場(chǎng)消息人士預(yù)測(cè)，隨著時(shí)間的推移，美國(guó)的紙漿買家可能會(huì)調(diào)整他們的采購(gòu)模式。一位消息人士指出，一種可能的情況是，未來將有更多的加拿大紙漿流向美國(guó)市場(chǎng)，而原本銷往中國(guó)的加拿大紙漿量可能會(huì)減少。這將為歐洲的NBSK在中國(guó)市場(chǎng)騰出更多的空間。

歐洲的NBSK和漂白桉木牛皮紙漿（BEK）的買家也表示，他們的供應(yīng)商目前尚未采取明顯的行動(dòng)。在歐洲，到目前為止，關(guān)于關(guān)稅的討論主要集中在NBSK上。然而，隨著美國(guó)對(duì)來自南美的BEK征收10%的關(guān)稅，這也有可能對(duì)全球BEK的貿(mào)易流向產(chǎn)生影響。

市場(chǎng)籠罩不確定性

大多數(shù)市場(chǎng)參與者認(rèn)為，特朗普發(fā)起的貿(mào)易戰(zhàn)將進(jìn)一步打擊本已疲軟的歐洲經(jīng)濟(jì)，導(dǎo)致紙張需求進(jìn)一步萎縮。股市對(duì)潛在關(guān)稅的威脅做出了劇烈反應(yīng)。

4月7日，歐盟官員公開表示，他們?nèi)匀辉敢馀c美國(guó)進(jìn)行談判，甚至提出了對(duì)工業(yè)品實(shí)行零關(guān)稅的方案。但歐盟貿(mào)易專員馬羅斯·謝夫喬維奇也強(qiáng)調(diào)，歐盟已做好準(zhǔn)備，將根據(jù)情況對(duì)美國(guó)征收反制關(guān)稅。

謝夫喬維奇在4月9日歐盟暫停貿(mào)易之前舉行的歐盟外交事務(wù)理事會(huì)會(huì)議后的新聞發(fā)布會(huì)上指出：“目前，我們與最重要的貿(mào)易伙伴美國(guó)之間的貿(mào)易形勢(shì)十分嚴(yán)峻。一系列關(guān)稅正沖擊著歐盟相當(dāng)一部分的出口產(chǎn)品。事實(shí)上，歐盟對(duì)美國(guó)的出口總額高達(dá)3800億歐元，占?xì)W盟出口總額的70%，這些出口正面臨20%或25%的關(guān)稅。如果再加上現(xiàn)有的最惠國(guó)待遇關(guān)稅，例如對(duì)乘用車征收的27.5%的關(guān)稅，實(shí)際關(guān)稅稅率甚至?xí)摺！?/p>

謝夫喬維奇補(bǔ)充說：“盡管歐盟仍然對(duì)與美國(guó)進(jìn)行談判持開放態(tài)度，并強(qiáng)烈傾向于通過對(duì)話解決問題，但我們不會(huì)無限期地等待下去……在看到切實(shí)的進(jìn)展之前，我們將從三個(gè)方面著手：首先，通過采取反制措施來捍衛(wèi)我們的利益；其次，通過達(dá)成新的協(xié)議來實(shí)現(xiàn)貿(mào)易多元化；第三，遏制有害的貿(mào)易轉(zhuǎn)移。”

歐洲市場(chǎng)的消息人士正密切關(guān)注歐盟未來幾周在互惠關(guān)稅方面的具體行動(dòng)。歐盟委員會(huì)已于4月7日星期一晚間向成員國(guó)發(fā)送了一份包含商品清單和擬議關(guān)稅的文件。這些措施已在4月9日獲得成員國(guó)的批準(zhǔn)，但預(yù)計(jì)完整的商品清單要到4月14日才會(huì)正式公布。

首批反制措施將于4月15日生效，第二批措施計(jì)劃在5月15日至12月1日期間逐步推出。謝夫喬維奇還補(bǔ)充說，加強(qiáng)與全球伙伴的貿(mào)易和投資聯(lián)系符合歐盟的利益，而實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的方式是加快與這些國(guó)家正在進(jìn)行的自由貿(mào)易協(xié)定談判進(jìn)程。

英國(guó)亦在商討應(yīng)對(duì)之策

與此同時(shí)，英國(guó)政府也在就可能與美國(guó)達(dá)成的經(jīng)濟(jì)協(xié)議進(jìn)行磋商。此外，英國(guó)政府還在就可能采取的報(bào)復(fù)性措施征詢英國(guó)企業(yè)的意見。

英國(guó)商務(wù)和貿(mào)易大臣喬納森·雷諾茲在4月9日貿(mào)易暫停前向議會(huì)發(fā)表聲明稱：“這是一項(xiàng)正式的步驟，對(duì)于我們保留所有應(yīng)對(duì)選項(xiàng)至關(guān)重要。我們將在2025年5月1日之前的四周內(nèi)，就可能被納入英國(guó)關(guān)稅回應(yīng)的產(chǎn)品征求英國(guó)利益相關(guān)者的意見。如果我們能夠與美國(guó)達(dá)成一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)協(xié)議，從而取消已經(jīng)對(duì)我們產(chǎn)業(yè)征收的關(guān)稅，我們將暫停意見征詢，并取消由此產(chǎn)生的任何措施。”